La Miscelánea Fiscal 2026 no solo introduce ajustes técnicos en materia tributaria, sino que redefine de manera estructural la relación entre el Estado, el sistema financiero y los usuarios de servicios financieros. De acuerdo con un análisis reciente elaborado por EY México, los cambios previstos para 2026 tendrán efectos directos en aseguradoras, instituciones bancarias y, en consecuencia, en empresas y consumidores finales.Desde la perspectiva de RMR Abogados, resulta fundamental analizar estas modificaciones más allá de su impacto recaudatorio, ya que inciden en el costo del financiamiento, el acceso al crédito, las primas de seguros y la estabilidad del entorno económico en el que operan las empresas.
Una reforma con efectos estructurales, no solo fiscales
El enfoque tradicional de las reformas fiscales suele centrarse en el fortalecimiento de la recaudación y el control tributario. Sin embargo, la Miscelánea Fiscal 2026 presenta características particulares que afectan directamente el funcionamiento del sistema financiero, generando efectos secundarios que pueden repercutir en la competitividad empresarial y en el bienestar económico general.
El análisis de EY advierte que estas modificaciones podrían traducirse en mayores costos para los usuarios de seguros y crédito, lo que obliga a empresas y directivos a replantear sus estrategias financieras, de protección patrimonial y de planeación fiscal.
Sector asegurador: el IVA en indemnizaciones como costo operativo
Uno de los cambios más relevantes de la reforma fiscal 2026 se concentra en el sector asegurador. A partir de este ejercicio, las aseguradoras ya no podrán acreditar el IVA pagado en bienes o servicios utilizados para indemnizar a los asegurados, como reparaciones, hospitalizaciones, reposiciones de bienes o servicios médicos.
Este ajuste implica que el IVA deja de ser un crédito fiscal recuperable para convertirse en un costo operativo directo para las compañías de seguros. Desde un punto de vista jurídico y financiero, este cambio altera la estructura de costos del sector y presiona los márgenes operativos de las aseguradoras.
Las estimaciones del sector indican que esta modificación podría provocar incrementos de entre 10% y 20% en las primas de seguros de auto y de gastos médicos mayores. En la práctica, esto significa que empresas y personas físicas enfrentarán un mayor costo para proteger sus activos, su salud y sus operaciones.
Implicaciones para empresas aseguradas
Para las empresas, este escenario genera varios efectos relevantes. En primer lugar, el aumento en primas puede elevar los costos operativos, especialmente en organizaciones que cuentan con seguros colectivos, coberturas amplias o pólizas obligatorias para operar.
En segundo término, algunas compañías podrían verse tentadas a reducir coberturas o cancelar pólizas para contener gastos, incrementando su exposición a riesgos legales, financieros y operativos. Desde la óptica de cumplimiento y gestión de riesgos, esta decisión puede resultar contraproducente en el mediano y largo plazo.
Por ello, resulta indispensable revisar contratos, estructuras de seguros y estrategias de mitigación de riesgos con asesoría legal especializada, anticipándose a los efectos de la reforma.
Banca y crédito: endurecimiento en la deducción de incobrables
La Miscelánea Fiscal 2026 también introduce modificaciones relevantes para las instituciones de crédito, particularmente en el tratamiento fiscal de los créditos incobrables. Históricamente, el sector bancario contaba con un régimen especial que permitía deducir pérdidas crediticias bajo reglas diferenciadas.
Con la nueva reforma, este tratamiento especial se elimina y se sustituye por la aplicación de normas generales, lo que implica mayores requisitos para que la deducción de incobrables sea procedente.
Entre los principales cambios destacan:
- La homologación del tratamiento fiscal de incobrables con el resto de los contribuyentes.
- La exigencia de acreditar condiciones administrativas o judiciales específicas.
- La necesidad de demostrar la prescripción o la notoria imposibilidad práctica de cobro.
Impacto en el costo del crédito y acceso al financiamiento
Desde un enfoque económico y jurídico, este endurecimiento incrementa la incertidumbre para las instituciones financieras, ya que limita su capacidad de deducir pérdidas reales derivadas del riesgo crediticio.
Como consecuencia, es previsible que los bancos ajusten sus políticas internas para compensar este mayor riesgo fiscal. Estas medidas pueden incluir:
- Incremento en tasas de interés.
- Exigencia de mayores garantías.
- Reducción de plazos de financiamiento.
- Mayor selectividad en el otorgamiento de crédito.
Este contexto afecta principalmente a las PYMES, a personas físicas con actividad empresarial y a quienes buscan financiamiento para adquisición de vivienda o expansión de negocios.
Efectos macroeconómicos y riesgo para la inversión
El análisis de EY advierte que, en conjunto, estos cambios podrían derivar en un entorno menos favorable para la inversión y el crecimiento económico. El encarecimiento del crédito y de los seguros puede desalentar proyectos de expansión, adquisición de activos y formalización de operaciones.
Desde la óptica de política pública, una reforma fiscal que fortalece la recaudación pero restringe el acceso a servicios financieros esenciales puede generar costos sociales y económicos no previstos, especialmente en sectores productivos estratégicos.
La importancia de un análisis integral y preventivo
Tal como señala EY, resulta prioritario que los efectos de la reforma fiscal 2026 sean analizados de manera integral, considerando no solo la recaudación, sino también su impacto en la inclusión financiera, la competitividad empresarial y el acceso a seguros y crédito.
Para las empresas, este escenario exige una revisión profunda de su planeación fiscal, financiera y contractual. No se trata únicamente de cumplir con nuevas disposiciones, sino de anticipar sus efectos colaterales y diseñar estrategias de mitigación.
La Miscelánea Fiscal 2026 introduce cambios que transforman de manera significativa el funcionamiento del sistema financiero en México. El tratamiento del IVA en indemnizaciones y el endurecimiento de la deducción de incobrables son ejemplos claros de cómo una reforma fiscal puede impactar directamente en costos, riesgos y decisiones empresariales.
En RMR Abogados consideramos que la mejor defensa frente a estos cambios es una estrategia preventiva, basada en análisis jurídico-fiscal, evaluación de riesgos y planeación integral. Acompañamos a empresas y directivos en la adaptación a este nuevo entorno, protegiendo su patrimonio, su operación y su crecimiento en un contexto fiscal cada vez más complejo.
